几内亚油库爆炸成涨停“导火索” ！铝怎么了？

氧化铝期货在上市半年后，本周迎来了首个涨停，据市场传言，这与国内第一大铝土矿进口国——几内亚一大型油库发生爆炸相关甚密。

记者多方采访获悉，近期在国内铝土矿受限减产明显的背景下，本次“黑天鹅”事件主要起到触发行情的“导火索”作用，多家上市铝企称影响并不大。对于后续氧化铝价格，业内人士普遍持较乐观态度。

“几内亚油库爆炸是市场暴涨的由头，预计后续实际影响并不大。主因是近期受安全环保等因素影响，国内北方的铝土矿山几乎全部停产，且随着冬季来临运输不畅以及春节假期影响，预计今冬明春铝土矿减产明显。”氧化铝和铝土矿产业链资深人士周先生向记者如此表示。

此外，华融融达期货有色金属研究员李魁向记者表示，几内亚油库爆炸事件引发了市场对氧化铝原料短期进口中断的担忧，可能短期会影响到当地矿山开工，但原料断供的可能性不大。近期港口进口矿库存，基本可够沿海利用进口资源的氧化铝企生产3-6个月。但后续仍需关注几内亚生产恢复情况，如持续发酵则会让国内铝土矿供应进一步收紧。

据悉，12月18日几内亚首都科纳克里一大型油库发生爆炸。有业内人士告诉记者，受此事故影响，当地铝土矿山油库被征用，导致铝土矿产出和运输受影响，且有部分矿山已经停产。

或受上述事件影响，氧化铝指数本周不断走强，一度涨停。12月20-22日氧化铝主连涨幅分别达1.51%、2.38%、7%；且后续上涨动力依然强劲，截至22日夜盘数次站上3300元/吨高点，最高涨幅达6.5%。

据悉，我国铝土矿资源储量较少，进口依赖度较高，几内亚占据国内总进口量的半壁江山。据SMM数据，目前中国铝土矿进口依存度约65%，2022年几内亚矿石占总进口量最大，为56.2%，同比增加28.5%；澳大利亚、印度尼西亚紧随其后，分别占矿石总进口量的27.2%和15.2%。

或受成本端氧化铝上涨的带动，本周电解铝企普遍飘红，其中神火股份（000933.SZ）、中国铝业（601600.SH）本周涨幅靠前，周内分别上涨6.69%、5.48%。

对于本次“黑天鹅”事件，某头部上市铝企相关人士向记者表示，公司位于几内亚博法的铝土矿生产与运输都正常，现有的生产厂区库存至少能提供一个月的保障。

此外，记者从接近神火股份人士处了解到，目前对公司影响不大，公司氧化铝皆为外购，新疆的氧化铝来自于河南山西和山东，云南的氧化铝来自于广西，都是国内的矿。

中孚实业（600595.SH）相关人士向记者表示，暂时对公司生产经营没有影响。

与氧化铝期货“涨停”的行情相比，现货端则显的较为冷静。周先生告诉记者，目前氧化铝现货端成交较少，买卖双方都很谨慎。

李魁也表示，目前氧化铝自产自用较多，市场流通货源占比较少，现货整体成交价格运行较为平稳，同时期现出现无风险套利机会。后续需要关注现货端会不会大幅跟涨形成期现联动。

需要注意的是，澳大利亚昆士兰作为国内重要的铝土矿进口基地也遭遇变数。周先生表示，受强风暴的影响，昆士兰作为澳大利亚最大的铝土矿生产基地，两个铝土矿已全部停产，预计一个月左右才能恢复正常。

同时，有业内人士向记者表示：“我们这边已经受到澳大利亚那边不可抗力的影响。”

值得一提的是，在国内铝土矿供给受限明显的影响下，业内人士对未来市场持较乐观态度。

李魁表示，长期来看，氧化铝价格会偏强运行，因国内采暖季重污染天气限产以及晋豫地区矿石供应不足导致了近200万吨减产的客观供应问题仍会为价格提供支撑。另外，市场对明年一季度美联储开启降息预期不减，而国内调降存款利率也为以后降息打开空间，整体宏观偏暖氛围也会为氧化铝价格提供支撑。

周先生则认为，在国内供给受限严重的背景下，“测算明年氧化铝厂的成本普遍上升到3000元/吨以上，所以后续现货合理价格应该在3200元-3300元/吨，期货端不排除上探到3500元/吨的可能。”

日前，在Mysteel举行的“第十届铝产业年会”上，国家电投集团铝业国际贸易公司相关人士表示，今年以来，铝土矿价格整体上行，减产事件频发、品位持续下行，国产矿产量正在以150-250万吨/年的速度下降，其价格涨幅更为明显，氧化铝的成本随之抬升。